Так как это внебиржевые продукты, форварды не так доступны розничным инвесторам. Форвардный рынок довольно трудно предсказать, ни одна из деталей соглашений не обнародуется — они обычно известны только договаривающимся сторонам. Кроме того форвардные контракты несут большую степень контрагентского риска для обеих сторон. Возложенные на стороны обязательства не дают им возможности совершить закрытие контракта раньше установленного срока, поменять условия сделки или совсем ее отменить. Каждый участник контракта может в любой момент оказаться недобросовестным или неплатежеспособным.

• Фьючерсные контракты являются стандартизированной версией форвардных контрактов и одним из наиболее популярных инструментов в финансовой отрасли, который имеет множество способов применения.
• Чтобы избежать их, стороны должны быть уверены в добросовестности и платежеспособности друг друга.
• Условия форвардного соглашения, в том числе и цена, устанавливаются с самого начала и вступают в силу с момента заключения соглашения.

В настоящий момент он покупает фрукты, скажем, манго по 5 долларов за фунт у одного и того же поставщика «Райский остров». Текущая рыночная цена его вполне устраивает, позволяя поддерживать выгодную маржу при продаже фруктовых десертов. Еще одно существенное отличие — фьючерсы доступны на большинстве бирж, а транзакции проверяются расчетно-клиринговыми палатами. Стороны обычно заключают фьючерсные контракты на торговлю акциями, валютой и товарами, наиболее популярные активы включают сельскохозяйственные культуры (кукуруза, пшеница, овес) и ресурсы (такие как нефть). Финансовым инструментом форвардного или фьючерсного контракта может быть любой актив — акция, товар, валюта, прибыль в процентах и даже облигация. Форварды — это частные контракты, заключенные между покупателем и поставщиком.

Форвардный контракт — что это такое простыми словами

Как правило, банки предлагают форвардные курсы твёрдых валют с датой поставки в один, три, шесть, девять или двенадцать месяцев. Иногда предлагаются котировки с датой поставки в пять или десять лет[2]. Форвардный контракт является одним из излюбленных инструментов хеджирования. Дериватив используют, чтобы свести к минимуму влияние волатильности рынка, которая может существенно повлиять на цену базового актива. Снижение волатильности становится возможным, поскольку условия контракта остаются неизменными вплоть до истечения срока действия соглашения, что избавляет актив от опасности ценовых колебаний. У фьючерсных контрактов, также известные как фьючерсы, много общего с форвардами, поскольку также обязывают стороны купить или продать соответствующий актив по согласованной цене в указанный период времени.

• В то время как многие инвесторы, не склонные к риску, предпочитают работать преимущественно с более привычными инструментами (акции и облигации), можно пойти дальше и открыть для себя новые способы дохода.
• Взаимосвязь между сроком погашения и меняющимися ценами фьючерсных контрактов порождает различные ценовые модели, которые называются контанго (1) и обычной бэквордацией (3).
• Таким образом покупатель берет на себя обязательство купить базовый актив на согласованных условиях, а продавец обязуется поставить его в срок.

Сделка, в которой покупателю дается право продать определенный фьючерсный контракт по обусловленной цене с обратной премией. Расширение инвестиционных горизонтов становится возможным благодаря передовым финансовым инструментам, таким как производные контракты или деривативы. В то время как многие инвесторы, не склонные к риску, предпочитают работать преимущественно с более привычными инструментами (акции и облигации), можно пойти дальше и открыть для себя новые способы дохода. Несмотря на то, что фьючерсы стандартизированы и имеют заранее установленные даты погашения, они предполагают, что поставка базового актива может вообще не произойти. Форварды требуют от сторон подтверждения высокого рейтинга, наличия кредитных линий и крепких связей с банковскими организациями. За счет этого рынок форвардов является более узким, а сами контракты – менее доступными.

Во многих случаях исполнение фьючерсных контрактов гарантируется клиринговой палатой, что уменьшает риски третьей стороны во время торговли. Транснациональные компании, банки и иные финансовые институты заключают форвардные контракты в целях хеджирования валютных рисков[1]. Хеджируются как кредиторская, так и дебиторская задолженности, деноминированные в иностранной валюте. Хеджируются преимущественно крупные транзакции, для малых же применяются фьючерсные контракты. Различие обусловлено тем, что форвардные сделки являются внебиржевыми и позволяют банкам точнее детализировать условия. Фьючерсные контракты, напротив, стандартизированы и торгуются на бирже[1].

Смотреть что такое “ФОРВАРДНЫЕ СДЕЛКИ” в других словарях:

Если же SEC откажет, ей придется аргументированно обосновать позицию. При этом ранее регулятор проиграл Grayscale по апелляции, где судебная комиссия по аналогичным вопросам признала действия SEC «произвольными и капризными». С появлением электронных торговых систем способов применения фьючерсных контрактов стало больше, и они получили широкое распространение во всей финансовой отрасли. Условия и характеристики фьючерсов, такие как даты поставки, размер контракта, технические характеристики и процедуры транзакций, соответствуют единому стандарту для любого вида фьючерсного контракта.

Положительные и отрицательные стороны форвардов

Неопределенность означает, что если предположение инвестора о движении цены не подтверждается, он подвергается риску потери значительных денежных сумм. Высокая ликвидность фьючерсного рынка позволяет инвесторам совершать сделки в любое удобное время. Фьючерсы также часто становятся предметом спекуляций, когда инвесторы пытаются предсказать колебания рынка и воспользоваться изменениями цен для получения прибыли.

Что такое форвардный контракт?

Для успешной и стабильной биржевой торговли важно помнить о том, что главной задачей трейдера является использование методов фундаментального анализа. К ним относятся денежные потоки, взаимосвязь финансовых рынков, оценка соотношения спроса и предложения, настроения участников торгов и другие. Форвард, имеющий привязку к определенному товару, сумме поставки или ее сроку, можно применить для хеджирования рисков, связанных с негативными последствиями снижения стоимости базового актива.

Рынок фьючерсов характеризуется большей ликвидностью по сравнению с форвардами.

Форвард (контракт)

Фьючерсы ежедневно переоцениваются по рынку — их стоимость рассчитывается каждый день до истечения срока действия контракта. Кроме того, форвардные контракты не предоставляют никаких гарантий расчетов до наступления срока погашения. С другой стороны, инвесторы могут быть уверены, что контракт будет исполнен строго в дату поставки. Основной недостаток — вы никогда не знаете, получите ли вы прибыль или потерпите убытки пока не начнется процесс расчета. Следовательно, убыток может прийти совершенно неожиданно для участников. Обычная бэквордация, в свою очередь, происходит, когда фьючерсные контракты торгуются ниже ожидаемой спотовой цены.

Форвардные контракты низколиквидны, в связи с чем отсутствует возможность их продажи на вторичном рынке, как в случае фьючерсных. Ценная бумага, которая дает право акционерам компании подписаться на определенное количество вновь выпускаемых акций (или облигаций) данной компании по установленной цене подписки в течение установленного срока. Расчётный (беспоставочный) форвард не заканчивается поставкой базового актива.

Такая система маржинальной торговли отличается относительно небольшой начальной маржой, ежедневным пересчетом цены и распределением ценовой разницы. Эти особенности делают фьючерсные контракты привлекательными для спекуляций. Однако важно помнить, что торговля фьючерсами признана одним из самых рискованных предприятий на инвестиционном рынке. В отличие от форвардных контрактов, фьючерсные контракты стандартизированы (как юридические соглашения) и торгуются на определенных площадках (биржах фьючерсных контрактов). Они подчиняются своду правил, которые определяют, например, размер контракта и ежедневные процентные ставки.

Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом. Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определённую дату в будущем. Все условия и характеристики контракта обсуждаются индивидуально контрагентами контракта. Индивидуализация является существенным преимуществом форвардных контрактов, поскольку, позволяет включать дополнительные детали и условия, если обе связанные стороны согласны с положениями. Однако адаптивный характер форвардных контрактов затрудняет их покупку или продажу способами, подходящими для других производных контрактов. Форвардный валютный курс определяется на базе паритета между наличным курсом и разницей между процентными ставками двух валютных зон.